Моделирование и оптимизация процесса реализации инвестиционных проектов

В данной главе дипломного проекта представлена модель реализации портфеля инвестиционных проектов с использованием механизмов статистического имитационного моделирования. Разработаны нелинейные механизмы коррекции финансовых потоков проектов и методика их оптимизации, а также методика выбора оптимальных сочетаний механизмов коррекции при различных критериях оптимальности. Кроме того, разработано программное обеспечение, автоматизирующее процесс моделирования мультипроектов и реализации названных методик.

Общее описание разработанной программы

Разработка программного продукта осуществлялась в среде MATLAB[21]. Программа состоит из отдельных блоков - М-файлов, взаимосвязанных между собой. Все составляющие блоки разработанной программы можно условно разделить на блоки, непосредственно взаимодействующие с пользователем (требующие ввода данных и выводящие на экран результаты вычислений) и вспомогательные блоки, не требующие участия пользователя и предназначенные для вычислений в составе других блоков.

Взаимодействие программы с пользователем осуществляется через командную строку. При запуске программы на экран выводится основной диалог, в котором пользователю сначала предлагается ввести исходные данные, а затем выбрать действие из списка. Из главного диалогового окна пользователю доступны такие действия, как расчёт плановых показателей инвестиционных проектов, моделирование реализации инвестиционного мультипроекта при заданных механизмах управления, ограничения и коррекции, оптимизация выбора механизмов при различных критериях оптимальности. Схема взаимосвязи блоков программы представлена на рисунке 3.1. Листинг всех блоков программы представлен в приложении А.

Рисунок 3.1 - Схема взаимосвязи блоков программы

Диалог программы с пользователем начинается с окна, вид которого представлен на рисунке 3.2. (исходные данные уже заданы в соответствии с таблицей 2.11). Вводом числа, соответствующего нужному пункту, пользователь может запустить тот или иной алгоритм программы:

Исходные данные программы

В разработанной программе в качестве входных параметров используются следующие данные:

- количество проектов, входящих в состав мультипроекта;

- время начала каждого проекта;

- временной ряд плановых инвестиций в каждый проект;

- временной ряд плановых доходов от каждого проекта;

- коэффициенты вариации инвестиций и доходов;

- разрешения на передачу излишков инвестиций из данного проекта в другие проекты в каждом периоде;

- плановые значения уровня инфляции на протяжении всего периода реализации мультипроекта;

- коэффициенты вариации уровня инфляции;

- ставка доходности по безрисковым вложениям;

- ставки системного риска для каждого проекта.

Пользователь может задать любое число инвестиционных проектов в составе мультипроекта. В данной работе рассматривается формирование мультипроекта из трёх различных проектов с разным временем начала и длительностью. В рассматриваемых проектах ограничения на передачу инвестиций между проектами отсутствуют, однако при вводе других исходных данных пользователь может установить эти ограничения. В данной главе в качестве исходных данных будут использоваться плановые значения финансовых потоков и инфляции, приведённые в таблице 2.11, а также коэффициенты вариации инвестиций, доходов и уровня инфляции, которые представляют собой экспертные оценки возможных отклонений плановых показателей проекта. Чаще всего при оценке коэффициентов вариации предполагается, что значение коэффициента увеличивается с течением времени, что отражает увеличение неопределённости. В разработанном диалоге ввода данных пользователь задаёт коэффициент вариации каждого в начале и в конце инвестиционного проекта, подразумевая, что коэффициент вариации изменяется линейно в течение рассматриваемого отрезка времени. Коэффициенты вариации представлены в таблице 3.1.

Таблица 3.1 - Коэффициенты вариации инвестиций и доходов проектов