Исследование эффективности моделей оптимизации

Общий эффект от применения моделей оптимизации, разработанных в дипломном проекте, можно оценить по таблице 3.6.

Таблица 3.6 - Эффективность применения оптимизационных моделей

Применение одного только механизма перераспределения (без использования механизмов коррекции финансовых потоков) уже незначительно увеличивает оценку суммарной чистой приведённой стоимости инвестиционного мультипроекта по сравнению с плановым значением.

Использование модели, описанной формулой 3.12, приводит к снижению оценки суммарной чистой приведённой стоимости проекта, что, на первый взгляд, будет не выгодно предприятию. Однако следует помнить, что значение функции штрафов отражает количество перераспределённых инвестиций, то есть степень отклонения от первоначального плана инвестирования, а внесение изменений в первоначальный план всегда влечёт дополнительные расходы. При применении модели минимизации штрафов статистическая оценка штрафа уменьшается на 16,73 тыс. руб.; кроме того, на рисунке 3.7 показано, как улучшаются вероятностные характеристики распределения функции штрафов.

Рисунок 3.7 - Плотность распределения значений функции штрафов

Модель выбора оптимальных механизмов коррекции финансовых потоков для максимизации суммарной чистой приведённой стоимости также может быть признана эффективной, поскольку её применение позволяет увеличить NPV рассматриваемого мультипроекта в среднем на 10 тыс. руб., как показано на рисунке 3.8 и в таблице 3.6. Кроме того, применение механизмов, выбранных с помощью данной модели, оказывает положительное влияние и на функцию штрафов.

Рисунок 3.8 - Плотность распределения значений чистой приведённой стоимости

Выводы. Статистические значения показателей эффективности проектов, приведённые в таблицах 3.2 и 3.3, отличаются от плановых значений, рассчитанных в разделе 2.3.1. Этот факт указывает на значимость применения статистического имитационного моделирования в планировании инвестиционной деятельности.

Значения, полученные в таблицах 3.2, 3.3 и 3.5, а также значения рисков, рассчитанные в разделе 3.1, свидетельствуют о различной эффективности применения разных сочетаний механизмов управления, ограничения и коррекции. Для максимизации эффективности применения механизмов в разделе 3.2 разработаны оптимизационные модели с различными критериями качества. Результативность применения разработанных механизмов и моделей исследована в разделе 3.3, где приведена сравнительная таблица значений чистой приведённой стоимости и функции штрафов при применении различных механизмов коррекции текущих финансовых потоков (таблица 3.6).

Программное обеспечение, реализующее алгоритмы, которые были разработаны в данной главе, является универсальным и может быть применено для моделирования процесса реализации любых инвестиционных портфелей, содержащих неограниченное число проектов, позволяя при этом детально описывать поведение каждого проекта в отдельные периоды времени, а также учитывать межпроектные взаимодействия и их ограничения.