Менеджмент - это управление организацией, функционирующей в условиях рыночной экономики.
Эффективность инвестиционного проекта ЗАО «Балтстроймонтаж»
На основе производственной программы, прогноза финансовых результатов, потока наличности формируется модель дисконтирования денежных потоков, представленная в таблице 3.6.
Таблица 3.6
Денежные потоки для финансового планирования.
|
Денежные потоки |
Годы | ||||
|
2012 год |
2013 год |
2014 год |
2015 год |
2016год | |
|
1. Поток реальных денег (С опер. деят.+ С инв. деят.) |
-6075697,746 |
3624015,252 |
7619721,712 |
11935086,3 |
16595680,51 |
|
2. Сальдо реальных денег |
- |
3624015,252 |
7619721,712 |
11935086,3 |
16595680,51 |
|
3. Сальдо накопленных реальных денег |
- |
3624015,252 |
11243736,96 |
23178823,26 |
39774503,77 |
|
4. Коэффициент дисконтирования (20%) |
0,833 |
0,694 |
0,578 |
0,482 |
0,402 |
|
5. ЧДД (Поток реал. ден.´ Кдиск) |
-5061056,22 |
2515066,585 |
4404199,15 |
5752711,597 |
6671463,565 |
|
6. ЧДД нарастающим итогом |
-5061056,22 |
-2545989,64 |
1858209,512 |
7610921,109 |
14282384,67 |
) Чистая текущая стоимость NРV:
= (2515066,585+4404199,15+5752711,597+6671463,565) - 5061056,22 = =19343440,9 - 5061056,22 =14282384,7 руб.>0, проект приемлем.
) Индекс рентабельности РI:
= (2515066,585+4404199,15+5752711,597+6671463,565) / 5061056,22 = 3,822
Р1>1, проект эффективен.
3) Внутренняя норма доходности IRR:
=20%, примем r2=140%. Составим вспомогательную таблицу для расчета NРV для этой ставки. (Таблица 3.7)
Таблица 3.7
Вспомогательная таблица для расчета IRR.
|
Показатели |
2012 год |
2013 год |
2014 год |
2015 год |
2016год |
|
ЧДП |
-6075697,74 |
3624015,252 |
7619721,712 |
11935086,3 |
16595680,51 |
|
Коэффициент дисконтирования |
0,4167 |
0,1736 |
0,0723 |
0,0301 |
0,0126 |
|
Чистая текущая дисконтированная стоимость |
-2531743,25 |
629129,0477 |
550905,8798 |
359246,0976 |
209105,5744 |
|
Чистая текущая стоимость нарастающим итогом |
-1902614,2 |
-1273485,155 |
-722579,2755 |
154227,6034 |
363333,178 |