Инвестиционное проектирование с использованием имитационных моделей

- аналитические модели обычно дают среднестатистические или стационарные (долговременные) решения. На практике часто важно именно нестационарное поведение системы или ее характеристики на коротком временном интервале, что не дает возможности получить «средние» значения.

- для имитационного моделирования можно использовать широкий круг программного обеспечения специально разработанных для создания имитационных моделей.

Общая схема моделирования реальных финансовых потоков выглядит так, как представлено на рисунке 1.1:

Рисунок 1.1 - Общая схема модели

На основе плановых значений инвестиций и доходов от реализации инвестиционных проектов производится имитация влияния внешних случайных факторов. Затем осуществляется имитация применения различных механизмов управления инвестированием, перераспределения инвестиций между проектами в случае рассмотрения портфеля проектов, а также некоторых других механизмов коррекции финансовых потоков. Полученная модель позволяет проводить статистические исследования процесса и получать его некоторые вероятностные характеристики, такие как статистические оценки показателей эффективности и рисков реализации проектов [10].

Имитация случайного внешнего воздействия на уровень инфляции, значение инвестиций и доходов производится по формулам 1.5, 1.6 и 1.7 соответственно:

, (1.5)

, (1.6)

, (1.7)

где Rinf0t - прогнозное значение инфляции,

Rinf1t - значение инфляции с учётом случайных отклонений,

I0k - плановое значение инвестиций в k-й проект,

I1k - значение инвестиций в k-й проект с учётом случайных отклонений,

CF0k - плановое значение инвестиций в k-й проект,

CF1k - значение инвестиций в k-й проект с учётом случайных отклонений,

, , - коэффициенты вариации соответствующих параметров,

- датчик случайных чисел, распределённых по нормальному закону распределения.

Внутрипроектное управление текущим инвестированием осуществляется с использованием следующих механизмов:

Учёт отклонения инфляции предыдущего периода от планового значения:

, (1.8)

Обратное взаимодействие с уровнем инвестирования предыдущего периода:

, (1.9)

Обратное динамическое взаимодействие с уровнем инвестирования, отражающим случайное внешнее воздействие:

, (1.10)

Обратное влияние накопленного объёма инвестирования:

, (1.11)

Отсутствие управления:

(1.12)

где I0 - плановое задание по инвестированию,

I1 - уровень инвестирования, отражающий случайное внешнее воздействие,

I2 - инвестирование с учётом применения механизмов управления,

а - задаваемый параметр

Межпроектное перераспределение «излишков» инвестиций. Моделирование реализации инвестиционного мультипроекта предполагает возможность передачи инвестиций из одних проектов в другие. Возможность передачи инвестиций определяется, во-первых, наличием излишков в одних проектах, во-вторых, наличием дефицита в других проектах и, в-третьих, наличием разрешения на передачу «лишних» инвестиций из проектов с излишками. Излишки и дефициты инвестиций по сравнению с плановым уровнем могут возникать по причине воздействия внешних случайных факторов, а также в результате применения механизмов управления, описанных выше.