Основные направления повышения инвестиционного потенциала

Практически любое направление бизнеса в наше время характеризуется высоким уровнем конкуренции. Для сохранения своих позиций и достижения лидерства предприятия вынуждены постоянно развиваться, осваивать новые технологии, оптимизировать риски, расширять сферы деятельности, т.е. в настоящее время развитие предприятия практически невозможно без притока инвестиций. Привлечение инвестиций в организацию дает ей дополнительные конкурентные преимущества и зачастую является мощнейшим средством роста.

Проблему привлечения капитала следует исследовать по следующим взаимосвязанным направлениям: источникам, видам и механизмам финансирования.

Источники финансирования инвестиций - это денежные средства, которые могут использоваться в качестве инвестиционных ресурсов.

Источниками финансирования предприятия в свои активы являются:

. Внутренние средства.

. Внешние по отношению к предприятию средства:

заемные: кредиты банков, средства бюджетов различных уровней, предоставляемые на возвратной основе, инвестиционный лизинг.

привлеченные средства: взносы сторонних отечественных и зарубежных инвесторов в уставный фонд [38].

На практике наибольшее распространение в агропромышленном комплексе получило привлечение заемных средств с помощью лизинга и кредита.

Лизинг представляет собой финансовую операцию по передаче права пользования на длительный срок недвижимого или движимого имущества, остающегося собственностью арендодателя на весь срок действия договора лизинга. По своему содержанию лизинг соответствует кредитным отношениям и, по сути аналогичен ссуде. Поэтому в экономическом смысле лизинг представляет собой кредит, предоставляемый лизингодателем лизингополучателю в форме передаваемого в пользование имущества (товарный кредит) [38].

В последнее время в связи с принятием нацпроекта «Развитие АПК» очень широкое распространение получило кредитование. Кредиты могут расходоваться по двум направлениям: на инвестиционные и хозяйственные цели.

Первое направление предполагает кредиты с длительным периодом погашения (долгосрочные кредиты) и связано с затратами на приобретение оборудования, строительством зданий, сооружений, пополнением денежной части оборотных средств.

Кредиты другого рода, на хозяйственные цели, связаны с закупкой материальных ресурсов, пополнением производственных запасов. Эти кредиты обычно краткосрочные [33].

В России гражданское законодательство предусматривает возможность кредитования под уступку прав требования и учет векселей, и в правовом отношении нет препятствий для развития таких банковских операций. Однако выбор механизмов «обычного» кредитования у нас ограничивается Положением №54-П от 1 марта 1999 г., в котором определены следующие способы предоставления кредита, что и составляет основу механизма кредитования в целом:

- разовое зачисление денежных средств;

- открытие кредитной линии, т.е. заключение соглашения (договора) о максимальной сумме кредита, которую заемщик сможет использовать в течение обусловленного срока и при соблюдении определенных условий соглашения;

кредитование банком расчетного (текущего, корреспондентского) счета его клиента при недостаточности или отсутствии на нем средств в форме оплаты расчетных документов, поступивших на имя клиента (овердрафт),

участие в предоставлении (размещении) денежных средств клиенту банка на синдицированной (консорциальной) основе.

Отметим, что последний способ выдачи кредитов - предназначен для совместного кредитования несколькими банками крупных инвестиционных проектов и является механизмом долгосрочного кредитования. Все другие перечисленные способы выдачи кредита применяются и в кредитовании текущей деятельности предприятий. Кредитование счета посредством предоставления овердрафта - это выдача кредита «по мере возникновения потребности», «по требованию», в некотором смысле - «по обороту», хотя у этого термина, широко применявшегося при социализме, был несколько иной смысл. Несомненно, существует родство между овердрафтам и кредитной линией. Общее в данных механизмах кредитования в том, что они предполагают установление срока пользования кредитом лимита кредитования, процентных ставок за кредит и отдельной платы за открытие лимита. Однако по кредитной линии обычно составляется график выборки кредита, и за его нарушение клиент несет материальную ответственность. Овердрафт же по своей сущности представляет «скорую помощь» банка своему клиенту, и, естественно, предусмотреть заранее, в какой момент она понадобится невозможно. Овердрафт - наиболее гибкий механизм кредитования и в российской практике практически единственный вид необеспеченного кредита, так как его погашение идет автоматически за счет поступающих на расчетный счет клиента-заемщика средств. В большинстве других случаев банки требуют от заемщиков предоставления залога, поручительств, страхования причем часто и всего сразу.